东吴证券股份有限公司张良卫,李博韦近期对谈通科技进行征询并发布了征询讲述《2025半年度讲述点评：事迹超预期，“出海+AI”双轮运行增长》，予以谈通科技买入评级。

　　谈通科技(688208)

　　投资重心

　　事件：公司发布半年度讲述，2025H1公司已毕营收23.5亿元，同比+27.3%，扣非归母净利润4.7亿元，同比+64.1%；2025Q2公司已毕营收12.5亿元，同比+27.9%，扣非归母净利润2.8亿元，同比+69.2%。公司事迹超出商场预期。

　　各居品线皆发力，助力事迹增长。本年上半年，数字维肄业务收货于“维修大模子”和AI Agents等前沿时刻的欺诈，新一代详尽会诊结尾UltraS2及ADAS标定系统等居品竞争力突显，已毕量价皆升，同期TPMS居品受益于遍及的汽车后商场替换空间，收入同比增长超56%，抓续领跑汽车后商场。数字动力业务方面，公司推出新一代智能充电处治决策，抓续深化电力电子核心时刻布局，发布“数智动力充电大模子”以及充电运营、运维、动力照顾等系列AI Agents欺诈，凭借在居品、时刻、品牌及全球供应链等方面的详尽上风，在欧洲、好意思国等全球主要商场得到动力、交通、泊车场运营、旅馆公寓等多个行业顶级客户的垂死冲突。

　　充电桩外洋施展不停，订单范围有望抓续增长。欧洲商场公司连续已毕冲突，与动力巨头壳牌（Shell）协作，充电桩居品崇拜在荷兰的国度级大型巨匠充电方式中参加使用，象征着谈通居品得胜打入欧洲核心巨匠充电网络，考证了公司居品的广宽竞争力。在亚马逊2025Prime Day当作中，公司旗下MaxiCharger AI智能充电桩荣获亚马逊加拿大站“BestSeller”（销冠）荣誉，彰显了谈通科技居品品牌在全球商场的影响力与竞争力。咱们以为Shell存量网络扩建和全球充电关节投资加码是外洋充电桩快速增长的缩影，公司充电桩业务有望抓续增长。

　　AI赋能核心业务，有望已毕抓续降本增效。公司与科技巨头生态伙伴全面长远协作，实验“共建、共营、共销”，构建巡检界限的“智能体+平台+垂域模子”旷地一体集群贤达处治决策。公司抓续深化“以智能结尾/智能核心/具身智能为业务进口，通过AI Agents服求已毕抓续收费”的业务模式，本年上半年AI及软件毛利率超99%。公司抓续全面鼓吹AI运行推测照顾的数智化变革，隐蔽研发、营销、供应链、职能等核心业务场景，运营恶果抓续优化，从良友毕抓续的提质降本增效。

　　盈利瞻望与投资评级：公司三项业务全面铺开，AI有望对新、老业务全面赋能。咱们基本保管公司2025/2026/2027年归母净利润8.0/9.9/11.9亿元的预期，2025年8月15日收盘价对应2025/2026/2027年PE分散为31/25/21倍，保管“买入”评级。

　　风险教导：下贱需求不足预期；竞争加重；公司居品膨大不足预期；国际场合不笃定性。

最新盈利瞻望明细如下：

该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级9家，增抓评级2家；以前90天内机构见地均价为46.62。

以上骨子为证券之星据公开信息整理开云体育(中国)官方网站，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资暴戾。